소기업에 대한 지불 속도가 어떻게 일자리를 창출합니까?

소기업에 대한 지불 속도가 어떻게 일자리를 창출합니까?
사진 크레딧 : 쉴라 스카 버러 (CC 2.0)

중소 기업 운영, 미국 경제의 백본, 항상 힘들었습니다. 그러나 중소기업은 또한 대 불황에 의해 불균형 적으로 상처를 입었습니다. 40 % 더 많은 일자리 잃음 나머지 민간 부문을 합한 것보다

흥미롭게도 하버드의 라마나 난다 (Ramana Nanda)와의 나의 연구 결과 중소기업을 지원하고 수익을 창출하며 더 많이 고용하는 방법은 매우 간단합니다.

주요 자금 조달 원

매각 후 몇 주가 동안 사업비를 지불하지 않을 경우, 고객에게 단기간 파이낸싱 (무역 신용)을 효과적으로 제공하고 있습니다. 이는 대차 대조표에 미수금으로 기록됩니다.

그것의 경제 중요성에도 불구하고, 무역 신용은 학문적 인 문학에서 다른 자금 조달 근원과 관련하여 이제까지는 거의 주목을받지 못했다, 그러나 미국 경제를위한 자금의 중요한 근원이다. 거래 신용의 사용은 대차 대조표의 부채 부분에있는 "매입 채무"로 기업의 회계 정책에 기록되어 있습니다. 에 따르면 연방 기금 흐름거래 미납금은 2.1 3 분기 말에 비금융 회사의 대차 대조표에 미화 X 조 달러 (2006)에 달했으며 은행 대출금의 2 배, 상업용 종이로 알려진 단기 채무 상품의 3 배에 달했습니다.

최근 뉴스 보도 대기업이 지불 기간을 연장함에 따라 공급 업체에 대한 지불이 느려지는 문제를 강조했으며, 종종 중소기업을위한 결과를 쇄신했습니다.

다른 나라들은 무역 신용 시장 개혁을 시도해 왔으며 특히 유럽에서 지침이 채택되었다. 2011에서 모든 섹터에 대한 회사 간 지불 기간을 60 일로 제한합니다 (예외는 있음).

In 이전 논문, 나는 짧은 기간 내에 지불을 요구하는 것이 프랑스에서 채택되었을 때 중소기업의 생존에 큰 영향을 미친다는 것을 보였다. 그들의 돈을 일찍받는 것은 그들 자신의 공급자와 금융업자에게 채무 불이행을 덜 수있게했습니다. 파산 할 가능성은 4 분의 1로 떨어졌습니다.

지불 가속화

이러한 개혁이 미국에 미치는 영향에 대해 더 자세히 알고 싶으면, 우리는 연구 하였다 연방 계약자에게 지불을 가속화하는 효과.


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퀵 페이 개혁는 9 월 2011에서 발표 한 바에 따라 연방 정부에서 미국의 중소기업 계약자에게 30 일에서 15 일로 지불 기간을 단축함으로써 연방 정부로부터의 지불을 가속화하여 연간 연방 계약 금액으로 64 억을 가속화했습니다.

연방 정부 조달 과거 미국 정부와 계약을 맺고있는 중소기업에서 직접 구매 한 재화와 서비스에 4 억 달러를 포함하고있다. 인보이스를 발급 받았다. 그 결과 이들 중소기업은 정부에 효과적으로 대출을 제공했으며 종종 그렇게하면서 은행에서 임금 및 운전 자본을 조달하기 위해 은행을 동시에 빌려야했다.

우리의 연구에 따르면 현금 수집의 작은 개선조차도 운전 자본의 배수 효과로 인해 고용에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 평균적으로 급여가 가속화됨에 따라 임금이 10 % 가량 상승했으며, 신규 고용자의 3 분의 2 가량 증가하고 근로자 1 인당 소득 증가로 인한 잔액이 증가했습니다. 총체적으로, 64 억 달러의 지불을 가속화 한 새로운 정책은 연간 급여 지출을 6 억 달러 증가 시켰으며 개혁 이후 3 년 만에 75,000 일자리를 창안했습니다.

예를 들어, 일년 내내 $ 1 백만을 고객에게 판매하고 제품을 배송 한 후 30 일을 지불 한 비즈니스를 생각해보십시오. 따라서 30 일 분의 매출에 대해 특정 시점 (또는 연간 판매액의 8 %)에 대해 자금을 조달해야합니다. 결과적으로 미수금으로 묶인 $ 80,000의 현금이 끊임없이 발생합니다.

지불 체계를 30 일에서 15 일로 변경하면 회사는 15 일의 매출 또는 $ 40,000 만 자금을 조달해야한다는 것을 의미합니다. 그리고 그것은 결국 연간 매출액이 2 백만에 이르고 크기가 두 배로 유지 될 것입니다.

성장을 억제

이 조사 결과는 정책 입안자와 사업주 간의 긴밀한 의견 교환을 통해 장기간의 지불 조건이 중소기업 성장을 저해한다는 것을 확인시켜줍니다.

그들은 또한 일자리와 관련된 비용이 너무 많이 든다면 경제가 무역 신용에 크게 의존하는 이유와 그것을 줄이기 위해 다른 정책이 시행 될 수 있는지에 대한 질문을 던집니다. QuickPay에 대한 흥미로운 후속 정책은 SupplierPay. 이 프로그램에서 Apple, AT & T, CVS, Johnson & Johnson 및 Toyota를 포함한 40 회사는 소규모 공급 업체를 더 빨리 지불하거나 낮은 비용으로 운전 자본에 액세스 할 수있는 자금 조달 솔루션을 제공하기로 약속했습니다.

고객의 품질 및 지불 속도에 대한 더 많은 정보가 있으면 공급 업체는 더 천천히 지불하는 기업과 협력 할 것인지 여부를 선택할 수 있습니다. 따라서 "명성과 수치"논리에 따라 회사는 나쁜 고객으로 인식되지 않도록 지불을 가속화해야한다고 생각할 수도 있습니다.

더 큰 영향

이 정책을지지하고 연장하는 것이 이치에 맞습니까?

우리 분석의 흥미로운 점은 QuickPay의 효과가 현지 노동 시장 상황에 달려 있다는 것입니다. 도입 된 실업률이 높은 지역에서 가장 두드러졌습니다. 다른 곳에서도 일자리 창출이 제한되었습니다.

그 이유는 중소기업을 돕는 것이 지역에서 활동하는 다른 회사보다 유리한 이유입니다. 더 많이 고용함으로써,이 중소기업 계약자들은 다른 사람들이 그렇게하는 것을 어렵게 만듭니다. 실업이 없다면,이 밀집 효과는 정책의 고용 이득을 상쇄시킨다.

따라서 그러한 정책은 실업률이 높은 지역 또는시기에만 전체 고용을 자극하는 데 효과적입니다.

저자에 관하여

장 노엘 배럿, 재무 조교수, 관리의 MIT 슬로안 스쿨

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