ND 빌딩의 은행

노스 다코타의 석유 시장 붕괴에도 불구하고 국유 은행은 계속해서 기록적인 이익을보고합니다. 이 기사는 North Dakota 인구의 50 배에 달하는 캘리포니아 주가 그 주에서 주도적 인 역할을 할 수 있었는지 살펴 봅니다.

11월 2014에서, 월 스트리트 저널이 보도했다. 국가 유일의 국영 은행 인 노스 다코타 (BND) 은행이 JP Morgan Chase와 Goldman Sachs보다 수익성이 높았다. 저자는이 주목할만한 성과를 주정부의 석유 붐으로 돌렸다. 그러나 붐은 지금있다 석유 흉상이되다., BND의 이익은 계속 오르고있다. 그 2015년 MMCC 연간 보고서, 4 월 20th에 게시 된, 가장 수익성있는 해를 자랑합니다.

BND는 지난 12 년 동안 기록적인 이익을 냈으며, 매년 마지막 기록을 능가합니다. 2015에서는 130.7 만 달러의 수입, 7.4 억의 총 자산, 749 백만의 자본 및 무려 18.1 퍼센트의 투자 수익을보고했습니다. 자사의 대출 포트폴리오는 486 퍼센트 증가한 $ 12.7 백만에 달했으며, 농업, 비즈니스, 주거 및 학생 대출과 같은 4 가지 모든 분야에서 성장했습니다.

붕괴되는 경제로 대출을 늘림으로써 BND는 경제를 지원하는 데 도움이되었습니다. 2015에서는 의료 시설에 대한 액세스를 개선하고, 새 학교를 리모델링하거나 건설하고, 도로 및 물의 새로운 인프라를 구축하기위한 새로운 인프라 프로그램을 도입했습니다. 농장 재정적 안정성 대출은 낮은 원자재 가격이나 평균 이하의 작물 생산에 영향을받는 농부를 지원하기 위해 도입되었습니다. 또한 BND는 300 신규 사업에 자금을 지원했습니다.

노스 다코타주는 피닉스 (Phoenix) 나 필라델피아 (Philadelphia) 크기의 절반에 불과한 인구가 750,000에 불과하다는 점을 감안하면 특히 인상적입니다. 노스 다코타보다 50 배 이상 많은 인구를 가진 가장 큰 주인 캘리포니아와 비교하십시오.


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노스 다코타 (North Dakota)의 주도하에 캘리포니아가 자체 은행으로 무엇을 할 수 있습니까? 비용, 위험 및 잠재적 이익을 포함한 몇 가지 가능성이 있습니다.

시작하기 : 납세자 비용 부담없이 은행 설립

은행은 약 $ 20 백만의 초기 자본으로 캘리포니아에서 시작할 수 있습니다. 그러나 주정부가 상당한 성과를 내기를 원하고 자본금 $ 1 억으로 시작한다고 가정 해 봅시다.

이 돈을 어디에서 구할 수 있습니까? 하나의 옵션은 항상 좋은 투자를 추구하는 주립의 연금 펀드가 될 것입니다. 오늘 국가 연금 기금은 연간 약 7 %의 수익을 기대합니다. (실제로는 점점 적어지고 있음). 채권 발행으로 10 억 달러를 더 싸게 올릴 수는 있지만 주정부의 자금을 활용하면 국가 채무 수준이 올라가지 않을 것입니다.

10 % 자본 요구 조건에서, 1 억 달러의 자본화는 신규 대출로 $ 10 억을 되 돌리는데 충분하며, 은행이 유동성을 제공하기 위해 예금에 동등한 액수를 가지고 있다고 가정합니다.

예금을 어디서 구할 수 있습니까? 한 가지 가능성은 PMIA (California Pooled Money Investment Account)입니다. 67.7 %의 적은 0.47 % 3 월 결말 31, 2016. 비오는 날, 비자금 및 투자 자금의이 거대한 수영장은 미국의 국채에 47.01 %, 예금 및 지폐의 16.33 %, 정기 예금의 8.35 %, 대출의 8.91 % 및 기타 소규모 투자에 투자됩니다. 이 돈의 일부는 0.5 %가이자로 지급 될 수있는 예금 기반으로 국유 은행에 이전되어 PMIA가 지금 얻고있는 것과 동일한 평균 수익을 창출 할 수 있습니다.

가상의 목적을 위해 $ 11.1 억이 PMIA에서 이전되어 국영 은행에 예금되어 있다고 가정 해 봅시다. 10 % 예약 요구 조건으로 $ 1.1 billion은 (는) 준비금으로 보유해야합니다. 다른 $ 10 억은 빌려주거나 투자 될 수 있습니다. 이 $ 10 억으로 무엇을 할 수 있습니까? 여기에 몇 가지 가능성이 있습니다.

인프라 비용 절감

하나의 옵션은 중요한 인프라 요구를 지원하는 것입니다. 오늘날 캘리포니아와 다른 주들은 최소한의 이익으로 월스트리트 은행에 수익금을 예치하고, 월스트리트 채권 시장에서 훨씬 더 높은이자를 빌려 인프라 건설 및 수리 자금을 조달합니다. 정부 채권에 대한 일반적인 규칙은 비용을 두 배로하다. 이자가 지불되면 프로젝트의. 캘리포니아와 다른 주들은 단순히 은행가가되어 스스로 차입함으로써 이러한 비용을 절약 할 수 있습니다. 그리고 자체 공인 은행을 통해 월스트리트 예금 및 투자로 현재 받고있는 것과 동일한 안전 장치를 확보하면서이를 수행 할 수 있습니다. 돈은 실제로 자신의 은행에서 더 안전 할 수 있습니다. 보석금 지급 규정 거대한 "체계적으로 위험한"금융 기관에 대한 G-20의 재무 안정성위원회 (Financial Stability Board)

가능성을 구상하기 위해 캘리포니아가 국영 은행을 통해 새로운 신칸센을 구입하기로 결정했다고 가정 해 봅시다. 2008에서 캘리포니아 주민들은 로스 앤젤레스에서 샌프란시스코까지 운행하는이 기차의 초기 지출로 $ 10 billion의 채권 발행을 승인했습니다. 당시의 금리에서 채권이 상환 될 때까지 캘리포니아 납세자는 이자 추가 9.5 억.

따라서 국유 은행의 사용 가능한 자산 10 억이이 채권을 환매하는 데 사용되었다고 가정 해 봅시다. 주정부는 $ 9.5 억을 절약하여 자금 비용을 줄였습니다.

위에서 언급 한 출처에서 채권 발행의 길이가 무엇인지는 명확하지 않지만 20 년 동안 이자율을 3.5 %로 가정합니다. 20 %에서 7 년 동안 10 억 달러의 자본 비용은 $ 2.87 억이며 11.1 %에서 0.5 억 달러의 비용은 $ 1.164 억입니다. 그래서 총 기금은 $ 4.034 억입니다. 9.5 억 달러를 공제하면 5.5 년 동안 20 억 달러가 절약되거나 이익을 얻습니다. 이것은 이미 주정부가 유휴 상태에 머물러있는 돈으로 생성 된 $ 5.5 억이며 추가 차입이나 납세자 기금이 필요하지 않습니다.

위험은 어떻습니까? 투자 풀에 돈이있는 도시 나 주 기관 중 하나가 그 돈을 꺼내려고한다면 어떻게 될까요? 예금으로 은행에 보유되어 있기 때문에 모든 예금과 마찬가지로 즉시 액체가되고 사용할 수 있습니다. 그리고 만약 은행이 자산을 되 돌리는데 충분한 유동성이 없다면 (이 경우 자신의 채권을 환매하는 것), 단기적으로 모든 은행들이 그렇게 할 수 있습니다 - 다른 은행들로부터 0.35 % 0.75 %에 관한 연방 준비 제도 이사회 할인 창구에서. 더 나아가서, PMIA에 남아있는 $ 56 억의 일부를 청산하고 그 돈을 주 은행에 예금 할 수 있습니다.이 은행은 자금이 0.5 %의이자를 계속 받게 될 것입니다.

은행은 $ 5.5 billion의 이익에서 연금 기금에 $ 1 billion 초기 자본 투자를 상환했다고 가정합니다. 이는 $ 4.5 억의 이익을 얻게 될 것이며, 새로운 건물, 창구, 대출 임원 또는 기타 간접비가없는 사무실에 앉아있는 한 남자가 컴퓨터 항목을 뒤집어 엎어 서 잠재적으로 생성하는 깔끔한 금액입니다. 자본금은 새로운 대출에서 약 $ 40 billion을 자본화하기에 충분할 것이며, 모두 납세자에게 비용을 들이지 않고 생성됩니다.

캘리포니아 뉴딜

총알 기차 예제는 국유 은행의 잠재력을 설명하는 간단한 방법이지만 사용 가능한 자산을 사용할 수있는 다른 많은 방법이 있습니다. BND는 자본 기반을 구축 한 이후에 인프라를위한 자금을 모색하는 현지 기업, 주택 소유자, 학생, 학군 및 시정촌을 위해 합리적인 가격으로 대출을 진행할 수있었습니다.

이 대출은 주정부의 채권을 사는 것보다 다소 위험 할 수 있으며 가변적 인 기간이 소요됩니다. 모든 은행과 마찬가지로, 예금자가 예기치 않게 돈을 요구한다면 주정부 은행은 유동성 문제를 일으킬 수 있습니다. 그러나 다시 말하면, PMIA에 남아있는 돈의 일부를 청산하고 국유 은행에 예금하는 것만으로 그 문제가 해결 될 수 있습니다. 국유 은행에 0.5 %의이자가 주어집니다.

유동성 문제를 피할 수있는 흥미로운 가능성이 있습니다. 은행은 단순히 중개자 역할을하여 투자자에게 판매 될 대출을 생성 할 수 있습니다. 그것은 저당권을 증권화하고 매도 할 때 은행이 오늘날하는 일입니다. 손실 위험은 지불 스트림을받는 투자자에게 부과됩니다. 그러나 은행은 중개 기능에 대한 수수료를 수령함으로써 이익을 얻습니다.

연방 소유의 재건 금융 공사 (Reconstruction Finance Corporation, RFC)는 뉴딜과 제 2 차 세계 대전의 상당 부분을 채권 매각을 통해 자금을 조달 할 때 비슷한 것을했다. 이 돈은 모든 종류의 인프라를 구축하고 전쟁 자금을 조달하기위한 대출에 사용되었습니다. 미국 재무부 보고서에 따르면 재건 금융 공사 최종 보고서 (Government Printing Office, 1959)에서 RFC는 40에서 1932 (운영 기간)까지 $ 1957 billion 이상을 빌려주거나 투자했습니다. 일부 견적에 따르면 합계는 약 $ 50 billion입니다. 이 중 일부는 초기 자본화에서 비롯된 것입니다. 나머지는 미국 재무부에서 $ 51.3 억, 대중으로부터 $ 3.1 억을 빌렸다. RFC는 도로, 교량, 댐, 우체국, 대학, 전력, 모기지, 농장 등을 자금으로 조달하는 동시에 정부에 돈을 벌었습니다. 정상적인 대출 기능 (전시에 대한 특별 보조금 제외)에서 총 순이익은 $ 690 백만을 상회했습니다.

노스 다코타주는 주정부가 자체 소유의 국유 은행에 수입을 유지하고 주 및 시민에 대한 크레딧을 창출하며 자유로운 흐름에 대한 지혈대를 우회하여 징후가있는 경제를 점프 스타트 할 수있는 방법을 보여주었습니다 민간 아웃 - 오브 - 스테이트 뱅크에 의해 부과 된 신용. 캘리포니아와 다른주는 똑같이 할 수 있습니다. 그들은 일자리를 창출하고, 주택 소유권을 복원하고, 인프라를 재건하고, 일반적으로 경제를 자극 할 수 있으며, 부채 수준을 높이거나 공적 자금을 위험에 빠뜨리지 않고도 납세자 비용을 들이지 않고 주에 대한 엄청난 배당금을 창출 할 수 있습니다.

저자에 관하여

갈색 엘렌Ellen Brown은 변호사입니다. 공립 은행 연구소, 베스트 셀러를 포함하여 12 권의 책을 저술 한 저자 부채 상환 웹. 에 공공 은행 솔루션그녀의 최신 책, 그녀는 역사적으로 전 세계적으로 성공적인 공공 금융 모델을 탐구한다. 그녀의 200 + 블로그 기사에 있습니다 EllenBrown.com.

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