엑손에 대한 엔진 No. 1의 큰 승리는 기후 변화에 맞서 싸우는 활동가 헤지 펀드를 보여줍니다

Exxon Mobil 사인은 Mont. Billings에있는 Billings Refinery 앞에 있으며 배경에는 연기 더미가 있습니다.하나의 가장 비싼 월스트리트 주주 싸움 기록에 따르면 헤지 펀드와 다른 투자자들이 지속 가능성을 보는 방식에 큰 변화가있을 수 있습니다.

Exxon Mobil Corp.는 소위 대리 싸움 엔진 No. 1로 알려진 헤지 펀드에서 에너지 거인의 비난 성능 저하 최근 몇 년 동안 "탈탄 소화 세계"로의 전환에 실패했습니다. 26 년 2021 월 XNUMX 일 투표에서 Exxon 주주들은 XNUMX 명의 이사 중 최소 XNUMX 명을 승인 엔진 1 호가 지명되어 석유 회사에 큰 타격을 입혔습니다. 투표가 진행 중이며 더 많은 헤지 펀드의 후보자들도 곧 임명 될 수 있습니다.

주주 가치에 초점을 맞추고 있지만 엔진 No. 1은이를 위해 지구를 구하다 기후 변화의 파괴로부터. 그것은되었습니다 약속을 추구 2050 년까지 엑손에서 탄소 중립으로.

As 비즈니스 지속 가능성 학자, 우리는 할 수 없다 에너지 회사의 주주 (특히 헤지 펀드)가 기후 변화에 대처하지 못한 기업이 주주 가치를 어떻게 훼손했는지 보여주는 데 매우 효과적이고 강력했던 때를 회상합니다. 그렇기 때문에이 투표가 기업을보다 지속 가능한 비즈니스 관행으로 유도 할 수있는 투자자들에게 전환점이라고 생각합니다.

구조를 위해 자금을 헤지?

지구를 구하기위한 기후 전략은 헤지 펀드에게는 이상한 놀이입니다. 이러한 투자 회사는 기업이 이러한 유형의 투자를 중단하여 빠른 수익을 거둘 수 있도록하는 것으로 더 잘 알려져 있습니다.

우리 중 한 명이 수행 한 최근 연구에 따르면 활동가 헤지 펀드 기업을 표적으로 삼는 경향이있다 이러한 유형의 지속 가능성 이니셔티브에 더 많은 자원을 소비합니다. 즉, 그들은 영향력을 얻기 위해 회사의 주식을 매입 한 다음, 다른 투자자들이 주주들에게 더 많은 현금을 돌려주기 위해 요구하는 효율성 향상과 비용 절감 프로토콜에 동참하도록 설득합니다. 후속 연구에 따르면 기업은 지출을 삭감하다 헤지 펀드가 참여한 후 XNUMX 년 이내에 지속 가능성 이니셔티브에 대해

즉, 헤지 펀드는 기후 변화 나 회사의 미래 수익성과 같은 장기적인 우려가 아닌 단기 수익에 중점을 둡니다. 그리고 이것은 헤지 펀드가 근본적으로 작동하는 방식 때문입니다.

헤지 펀드는 일반적으로 투자자 (종종 부유 한 개인 및 기관 투자자)에게 비용을 청구합니다. 투자 이익의 1 % 삭감에 추가로 2 % ~ 20 %의 관리 수수료. 그 대가로 이러한 고객은 시장을 크게 능가하는 빠르고 상당한 수익을 기대합니다..

엔진 No. 1, 새로운 유형의 헤지 펀드?

이것이 엔진 No. 1의 전투를 흥미롭게 만드는 이유입니다.

기술 투자자 인 Chris James가 다른 헤지 펀드 업계 베테랑 2020 명과 함께 엔진 No. 1을 출시 한 직후 인 XNUMX 년 XNUMX 월 초에 시작되었습니다. 회사는 "장기적인 가치 창출을 위해 특별히 제작 자본주의의 힘을 활용함으로써.”

엔진 No. 1의 첫 번째 사업 순서는 세계 최대 에너지 회사 중 하나 인 Exxon Mobil과의 싸움이었습니다. 그것 회사 이사회에 편지를 보냈습니다. 7 년 2020 월 0.02 일, 청정 에너지에 초점을 맞추고 이사회를 흔들어달라고 촉구했습니다. 이는 지분 XNUMX %에 불과한 신생 투자 회사를위한 과감한 조치입니다. 거의 250 억 달러에 달하는 회사.

그러나 Exxon은이 전략의 명백한 목표였습니다. 그것 뒤처져 있었다 개발 중 저탄소 연료 수년간 잘못된 정보를 조장했습니다. 수십 년 동안 기후 변화에 대한 인간의 영향에 대해

Exxon이 탄소 중립으로의 전환을 거부 한 후 엔진 1 번 정식 출시 1870 월에 회사의 전략 변경을 강제하기위한 대리 전투는 XNUMX 년으로 거슬러 올라갑니다. John D. Rockefeller는 Standard Oil Company를 설립했습니다..

대리 싸움은 주주 그룹이 투표 형태로 다른 투자자로부터 충분한 지원을 얻어 회사가 원하는 것을하도록 강요비용 절감이든 전략 변경이든 상관 없습니다.

엑슨이 말했다 35 만 달러 지출 예상 대리 전투를 처리하는 데 평소보다 더 많은 비용; 안타깝게도 Exxon의 비용을 늘림으로써 이는 실제로 투자자가 부담하는 비용입니다. 엔진 No. 1은 비용을 30 천만 달러에 넣었습니다. 일부 추정에 따르면 총 비용은 100 억 달러를 초과했습니다.

엔진 No. 1은 석유 거인의 이사회 더 많은 청정 에너지 경험을 가진 XNUMX 명의 개인과 함께. 헤지 펀드는 또한 기업 지배 구조 개혁, Exxon의 기후 행동 계획 검토 및 회사의 재정에 미치는 영향에 대한 검토, 환경 및 로비 활동에 대한 공개 공개를 모색하고있었습니다.

투표 전에도 캠페인은 이미 Exxon의 사업 방식을 바꾸고있었습니다. 지난 몇 달 동안 Exxon은 휴스턴의 100 억 달러 탄소 포집 프로젝트새로운 벤처를 통해 저공해 기술에 3 억 달러를 투입.

엑슨은 이러한 투자가 1 호 엔진의 압력 때문이라고 부인하지만 헤지 펀드가 촉매제가 아니라고 믿기 어렵다. 이것들은 엑손이 최근 몇 년간 지속 가능성에 대해 제안한 가장 큰 투자, 그들은 헤지 펀드의 압력과 새로운 미국 대통령 선출 직후에 왔습니다. 기후 변화와의 싸움을 우선시 한.

새로운 이니셔티브의 또 다른 가능한 이유는 Engine No. 1의 캠페인이 California Public Employees 'Retirement System 및 New York State Common Retirement Fund와 같은 다른 주요 Exxon 투자자로부터 상당한 지원을 받고 있었기 때문입니다. Exxon이 지체되는 지속 가능성 전략에 대해 뭔가를해야한다는 추가적인 압력.

따라서 1 번 엔진과 제안 된 기후 계획에 대한 반발에도 불구하고 지속 가능성 계획에 대한 Exxon Mobil의 관심은 분명 깜짝 놀랐습니다.

그것이 모두 의미하는 것

그렇다면 엔진 No. 1이 실제로 이것을하는 이유는 무엇이며 그 동기가 중요합니까?

회사는 지속 가능성과 청정 에너지에 대한 더 많은 투자를 추진하고 있지만,이 싸움을 주도하는 것에 대한 성명서의 초점은 대부분 주주 가치에 관한 것입니다. 과 많은 요구 사항더 나은 장기 자본 배분 전략, 주주 가치를 높이기위한 계획 및 "잘못 조정 된"경영진 보상과 같은 것은 전형적인 헤지 펀드의 플레이 북.

여기서 근본적으로 다른 점은 헤지 펀드가 지속 가능성과 장기 이익 사이의 연결을 강조하고 있다는 것입니다. Exxon이 재정 상태가 악화되고 있습니다 저탄소 기술에 대한 투자 실패 때문입니다.

또는 헤지 펀드처럼 Exxon은 글로벌 경제에서 장기적인 미래를 희생하면서 화석 연료의 단기 이익에 집중 해 왔습니다. 지속 가능성을 중시합니다. 그리고 탄소 집약적 인 활동에 대한 벌금.

더욱이 XNUMX 개의 가장 큰 미국 연금 기금BlackRock, 자산이 7.4 조 1 천억 달러에 달하는 세계 최대의 투자 관리자 인 Engine No. XNUMX에 합류하면 바람이 불고있는 방향을 알 수 있습니다.

따라서 투표 자체는 여기서 이야기가 아닙니다. 활동가 헤지 펀드의 무게입니다. 가장 강력한 형태의 주주 행동주의 – 지속 가능성을 위해 변화하고있는 것 같습니다. 우리가 볼 수 있듯이 이는 저탄소 에너지 전환에 투자하지 않는 기업과 경영진이 점점 더 분노를 일으킬 위험이 있음을 의미합니다.

저자에 관하여

Mark DesJardine, 전략 및 지속 가능성 조교수, Penn State

관련 서적

기후 Leviathan : 우리의 행성 미래의 정치 이론

조엘 웨인 라이트 (Joel Wainwright)와 제프 만 (Geoff Mann)
1786634295기후 변화가 우리의 정치 이론에 어떻게 영향을 미칠 것인가? 과학과 정상 회의에도 불구하고 주요 자본주의 국가들은 적절한 수준의 탄소 저감에 가까운 것을 달성하지 못했다. 기후 변화에 관한 정부 간 패널이 설정 한 섭씨 2 도의 임계 값을 위반하는 행성을 막을 수있는 방법이 없습니다. 이것의 정치적 및 경제적 결과는 무엇일까요? 과열되는 세계는 어디로 가고 있습니까? Amazon에서 사용 가능

격변 : 위기에 처한 국가를위한 전환점

제러드 다이아몬드
0316409138심층적 인 역사, 지리학, 생물학 및 인류학에 심리적 차원을 추가하면 다이아몬드의 모든 책을 표시 할 수 있습니다. 대변동 전체 국가와 개인 모두가 커다란 도전에 어떻게 대응할 수 있는지에 영향을 미치는 요소를 밝힙니다. 결과는 범위에있는 서사시 서사시가 아니라 그의 가장 개인적인 서적이기도합니다. Amazon에서 사용 가능

글로벌 코 몬즈, 국내 결정 : 기후 변화의 비교 정치

캐서린 해리슨 외
0262514311국내 정치가 국가의 기후 변화 정책 및 교토 의정서 결정에 미치는 영향에 대한 비교 사례 연구 및 분석. 기후 변화는 지구 규모의 복지를 반드시 자신의 국익에 부합시키지 않는 국가들의 협조가 요구되는 세계적 규모의 "공동의 비극"을 의미합니다. 그러나 지구 온난화를 다루는 국제적인 노력은 어느 정도 성공을 거두었습니다. 교토 의정서 (2005)는 집단 참여 배출량을 줄이기 위해 노력한 선진국들이 (비록 미국의 참여없이) 발효되었다. Amazon에서 사용 가능

이 기사는 원래 회화에서 나타났습니다.

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

InnerSelf을 (를) 팔로우하세요.

페이스 북의 아이콘트위터 아이콘유튜브 아이콘인스 타 그램 아이콘파인트 레스트 아이콘RSS 아이콘

 이메일로 최신 정보 얻기

주간지 일일 영감

정치

마이크에서 남성과 여성 스피커의 행
234명의 과학자들이 다가오는 IPCC 기후 보고서를 작성하기 위해 14,000개 이상의 연구 논문을 읽었습니다.
by Stephanie Spera, 리치몬드 대학교 지리 및 환경 조교수
이번 주에 전 세계에서 수백 명의 과학자들이 전 세계의 상태를 평가하는 보고서를 마무리하고 있습니다.
영상
기후 설명 : IPCC가 기후 변화에 대한 과학적 합의에 도달하는 방법
by Rebecca Harris, 기후학 선임 강사, University of Tasmania 기후 미래 프로그램 책임자
인간이 생산 한 온실 가스가 기후 변화를 일으킨다는 과학적 합의가 있다고 말하면 무엇을 ...
법원, 산업 미끼, 동굴을 화석 연료로
법원, 산업 미끼, 동굴을 화석 연료로
by 조슈아 악셀로드
실망스러운 결정으로 루이지애나 서부 지방 법원의 Terry Doughty 판사는 다음과 같이 판결했습니다.
G7, 공평한 회복을위한 기후 행동 수용
G7, 공평한 회복을위한 기후 행동 수용
by 미첼 버나드
Biden의 촉구에 따라 G7 동료들은 집단 기후 행동에 대한 기준을 높이고 탄소를 줄이겠다 고 다짐했습니다.
기후 변화 : G7 지도자들은 말할 수 있었지만하지 않았습니다
기후 변화 : G7 지도자들은 말할 수 있었지만하지 않았습니다
by Myles Allen, 지리 시스템 과학 교수, 옥스포드 대학교 Oxford Net Zero 이사
콘월에서 열린 7 일간의 GXNUMX 정상 회담은 기후 변화를 걱정하는 사람들로부터 축하 할 이유가 거의없이 끝났습니다.…
세계 지도자들의 고 탄소 여행 선택이 기후 행동을 지연시킬 수있는 방법
세계 지도자들의 고 탄소 여행 선택이 기후 행동을 지연시킬 수있는 방법
by Steve Westlake, PhD 후보, 카디프 대학교 환경 리더십
보리스 존슨 영국 총리가 G7 정상 회담을 위해 XNUMX 시간 동안 콘월로 비행기를 탔을 때 그는 ...
원자력 산업의 선전 전쟁에 분노
by 폴 브라운
재생 가능 에너지가 빠르게 확장됨에 따라 원자력 산업의 선전 전쟁은 여전히 ​​기후와 싸우는 데 도움이된다고 주장합니다.
Shell은 배출량을 줄 이도록 명령했습니다.이 판결이 전 세계 거의 모든 주요 회사에 영향을 미칠 수있는 이유
Shell은 배출량을 줄 이도록 명령했습니다.이 판결이 전 세계 거의 모든 주요 회사에 영향을 미칠 수있는 이유
by Arthur Petersen, UCL 과학, 기술 및 공공 정책 교수
헤이그는 네덜란드 정부의 소재지이며 국제 형사 재판소도 운영하고 있습니다. NAPA /…

최신 비디오

위대한 기후 이주가 시작되었습니다
위대한 기후 이주가 시작되었습니다
by 슈퍼 사용자
기후 위기로 인해 전 세계 수천 명의 집이 거주 할 수 없게됨에 따라 탈출해야합니다.
마지막 빙하기는 왜 우리에게 2 ℃의 온도 변화에 대해주의를 기울여야하는지 알려줍니다
마지막 빙하기는 왜 우리에게 2 ℃의 온도 변화에 대해주의를 기울여야하는지 알려줍니다
by Alan N Williams 등
IPCC (Intergovernmental Panel on Climate Change)의 최신 보고서에 따르면 크게 감소하지 않으면 서…
지구는 수십억 년 동안 거주 할 수있었습니다 – 정확히 우리가 얼마나 운이 좋았을까요?
지구는 수십억 년 동안 거주 할 수있었습니다 – 정확히 우리가 얼마나 운이 좋았을까요?
by 토비 티렐
호모 사피엔스를 생산하는 데는 3 ~ 4 억 년이 걸렸습니다. 기후가 한 번만 완전히 실패했다면 ...
12,000 년 전의 날씨를 매핑하여 미래의 기후 변화를 예측하는 방법
12,000 년 전의 날씨를 매핑하여 미래의 기후 변화를 예측하는 방법
by 브라이스 레아
약 12,000 년 전 마지막 빙하기의 끝은 Younger Dryas라고 불리는 마지막 추운 단계로 특징 지어졌습니다.…
카스피해는 금세기에 9 미터 이상 떨어질 예정이다
카스피해는 금세기에 9 미터 이상 떨어질 예정이다
by Frank Wesselingh와 Matteo Lattuada
해안에서 바다를 바라보고 있다고 상상해보십시오. 여러분 앞에는 마치 100 미터의 불모의 모래가 놓여 있습니다.
금성은 한때 지구와 비슷했지만 기후 변화로 인해 사람이 살 수 없게되었습니다
금성은 한때 지구와 비슷했지만 기후 변화로 인해 사람이 살 수 없게되었습니다
by 리처드 에른스트
자매 행성 인 금성에서 기후 변화에 대해 많은 것을 배울 수 있습니다. 금성은 현재 표면 온도가…
XNUMX 가지 기후 불신 : 기후 오류에 대한 충돌 과정
XNUMX 가지 기후 불신 : 기후 오류에 대한 충돌 과정
by 존 쿡
이 비디오는 현실에 의구심을 불러 일으키는 데 사용 된 주요 주장을 요약 한 기후 잘못된 정보에 대한 집중 강좌입니다.
북극은 3 백만 년 동안 이렇게 따뜻하지 않았으며 이는 지구에 큰 변화를 의미합니다
북극은 3 백만 년 동안 이렇게 따뜻하지 않았으며 이는 지구에 큰 변화를 의미합니다
by Julie Brigham-Grette와 Steve Petsch
매년 북극해의 해빙은 1.44 월 중순에 저점으로 축소됩니다. 올해는 XNUMX에 불과합니다…

최신 기사

그린에너지2 3
중서부를 위한 XNUMX가지 녹색 수소 기회
by 크리스찬 태
기후 위기를 피하기 위해 중서부는 다른 국가와 마찬가지로 다음을 통해 경제를 완전히 탈탄소화해야 합니다.
ug83qrfw
수요 대응의 주요 장벽은 없어져야 합니다.
by 존 무어, 온 어스
연방 규제 기관이 올바른 일을 한다면 중서부 지역의 전기 고객이 곧 돈을 벌 수 있을 것입니다.
기후를 위해 심는 나무2
도시 생활을 개선하기 위해 이 나무를 심으세요
by 마이크 윌리엄스-라이스
새로운 연구는 도시를 만드는 데 도움이 될 17개의 "수퍼 트리" 중 살아있는 참나무와 미국 플라타너스를 챔피언으로 설정했습니다.
북해 해저
바람을 이용하기 위해 해저 지질학을 이해해야 하는 이유
by Natasha Barlow, 리즈 대학교 XNUMX기 환경 변화 부교수
얕고 바람이 많이 부는 북해에 쉽게 접근할 수 있는 축복을 받은 모든 국가에서 해상풍은 그물을 만나는 열쇠가 될 것입니다.
딕시 파이어(Dixie Fire)가 캘리포니아의 역사적인 그린빌을 파괴하면서 산림 마을을 위한 3가지 산불 교훈
딕시 파이어(Dixie Fire)가 캘리포니아의 역사적인 그린빌을 파괴하면서 산림 마을을 위한 3가지 산불 교훈
by Bart Johnson, 오레곤 대학교 조경학과 교수
4월 XNUMX일 캘리포니아주 그린빌의 골드러시 타운을 휩쓴 덥고 건조한 산불…
중국은 석탄 발전을 제한하는 에너지 및 기후 목표를 달성할 수 있습니다
중국은 석탄 발전을 제한하는 에너지 및 기후 목표를 달성할 수 있습니다
by 앨빈 린
시진핑 주석은 지난 XNUMX월 지도자 기후정상회의에서 “중국은 석탄화력 발전을 엄격히 통제할 것”이라고 약속했다.
죽은 흰 풀로 둘러싸인 푸른 물
지도는 미국 전역에서 30년 동안 극심한 눈이 녹은 것을 추적합니다.
by 미카 일라 메이스-애리조나
지난 30년 동안의 극심한 눈 녹는 사건의 새로운 지도는 급속한 녹는 과정을 명확히 합니다.
길가에 주차된 소방관들이 주황색 하늘을 쳐다보는 가운데 비행기가 산불에 빨간 난연제를 떨어뜨립니다.
모델은 10년 동안 산불이 폭발한 후 점진적으로 감소할 것으로 예측합니다.
by 한나 히키-U. 워싱턴
산불의 장기적인 미래를 살펴보면 초기에 대략 XNUMX년에 걸친 산불 활동의 폭발을 예측하고…

 이메일로 최신 정보 얻기

주간지 일일 영감

새로운 태도 - 새로운 가능성

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | 이너파워.net
MightyNatural.com | WholeisticPolitics.com | InnerSelf 시장
저작권 © 1985 - 2021 InnerSelf 간행물. 판권 소유.